公开身份可查核
获准注册后，市场可通过 IAPD 查询机构状态、CRD 编号与 Form ADV 披露。
INVESTMENT ADVISER REGISTRATION · FORM ADV
SEC RIA 投资顾问
注册申请支持
把投资顾问业务，推进到可公开查核的监管注册
从注册路径判断、Form ADV 披露，到 IARD 提交与 IAPD 查册，我们把复杂的监管资料拆成一套能执行、能复核、能持续维护的注册工程。
服务排期通常按 5–8 周规划；监管机构的审查、补件与最终结果不在任何服务方控制之内。
5–8周
OFFICIAL PUBLIC SOURCE
SEC / IAPD
投资顾问公开资料须通过 SEC 官方 IAPD 核对
PUBLIC DISCLOSUREIARD 提交 · IAPD 公开查册
官方页面截图仅用于说明查册方式；公开记录不等于 SEC 对机构、产品或服务作出认可。
- 01判断 SEC、州级或 ERA 路径
- 02完成 Form ADV 核心披露
- 03通过 IARD 协调提交与补件
- 04核对 IAPD 公开记录并持续维护
01
WHY IT MATTERS
注册带来的，不只是一条编号
让客户、合作方与尽调人员，看见一套有出处的专业身份
对投资顾问业务而言，注册资料同时关系到服务范围、收费方式、利益冲突、负责人背景与持续合规。前期表达越清楚，后续签约、开户及业务审查越少反复。
收费与冲突更透明
把服务、收费、客户类型、关联关系和潜在利益冲突系统化呈现。
支持机构尽调
为客户签约、托管、银行或专业合作方的合规审查提供统一资料基础。
建立持续维护机制
注册不是一次性文件；把年度更新、重大变更与披露交付纳入日常管理。
OFFICIAL SOURCESEC / IARD / IAPD
U.S. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
SEC 是什么机构？
美国证券交易委员会（SEC）负责执行联邦证券法律，并监管证券市场中的多类参与者。符合联邦注册基础的投资顾问，通常通过 IARD 向 SEC 提交 Form ADV。
SEC、IARD 与 IAPD 分工不同：监管机关、申报系统和公众查册入口不应混为一谈。REGISTERED INVESTMENT ADVISER
什么是 RIA？
RIA 指依法完成注册的投资顾问机构。是否需要注册、向 SEC 还是州监管机关注册，要看业务内容、管理资产规模、营业地点、客户类型与适用豁免。
- 核心申请及公开披露通常通过 Form ADV 完成。
- 机构及关联人员资料需要前后一致、可解释、可更新。
- 注册后仍有受托责任、记录保存、营销及持续申报等义务。
不是购买一张“SEC 牌照”
SEC 注册不代表 SEC 对顾问能力、投资表现或任何产品作出批准、保证或推荐。
02
REGISTRATION PATH
先选对监管路径，再谈提交
管理资产规模只是起点，不是唯一答案
以下为一般门槛导览。所在州是否要求注册、是否存在州级审查不足、顾问类型及特殊注册基础，都可能改变结论。
监管资产规模 RAUM一般路径
需要继续确认
低于 US$25M通常州级
营业地点、客户所在州、州内豁免与 de minimis 规则。
US$25M–低于 US$100M通常州级
若所在州不要求注册或不进行审查，可能存在 SEC 路径。
US$100M / 110M / 90M缓冲区 SEC 路径
达到 US$100M 可选择 SEC；一般至 US$110M 必须转 SEC；已在 SEC 注册者通常可留至低于 US$90M。
特殊基础 / ERA个案判断
互联网顾问、多州顾问、特定基金顾问与 Exempt Reporting Adviser 另有条件。
RAUM 不是“融资金额”。它是按 Form ADV 指示计算的监管资产规模；ERA 也不是 RIA 的简化版牌照。正式路径应由美国证券专业方结合实际业务复核。
FORM ADV · IARD · IAPD
三组缩写，代表三个不同环节
我们会把申报、递交和公众查册串起来，避免“文件写完了，却无法在监管系统顺利落地”。
- Form ADV：投资顾问注册与公开披露的核心表格，包括 Part 1、Part 2；适用时还涉及 Form CRS。
- IARD：投资顾问注册资料的电子申报系统。
- IAPD：公众查询投资顾问注册状态与披露文件的官方入口。
03
WHAT WE HANDLE
不是代填表，而是把整套注册逻辑理顺
从业务访谈到公开记录，八步推进
每一步都有清晰输入、核对点与交付物。涉及法律意见、财务审计或美国持牌专业职责时，由相应专业方参与复核。
- 01
业务与注册路径评估
梳理服务模式、客户、收费、RAUM、办公地点及关联方。
- 02
缺口清单
列明公司、人员、财务、合规与披露资料缺口。
- 03
IARD 与账户协调
配合必要账户、授权、缴费与提交安排。
- 04
Form ADV Part 1
整理结构化业务、人员、客户、资产及纪律信息。
- 05
Part 2 / CRS 披露
把服务、收费、冲突与风险写成客户能读懂的披露。
- 06
合规文件对齐
核对制度、合同、网站与监管申报是否相互一致。
- 07
提交与补件协调
组织最终确认、电子提交及监管问题响应材料。
- 08
状态核验与交付
核对 IAPD 公开页面，并整理后续更新日历。
04
PREPARATION
开始前需要准备什么
四组资料，越早对齐越省时间
先提供现有版本即可，我们会按实际路径给出缺口清单，不要求客户一开始就“自己写完整套”。
公司与所有权
- 注册文件与组织架构
- 股东、控制人与关联公司
- 办公地址与业务地区
业务与客户
- 顾问服务和投资策略
- 客户类型、账户与 RAUM
- 收费、业绩费及最低门槛
负责人资料
- 履历、任职与专业资格
- 外部业务及关联关系
- 纪律、诉讼或监管记录
合规与披露
- 顾问协议及营销材料
- 合规手册、道德守则
- 财务资料与托管安排
服务排期5–8周
PROJECT TIMELINE
时间主要花在哪里？
常规项目可按 5–8 周安排资料准备与申报协调，但它不是 SEC 的审批保证。
- 第 1 阶段路径判断、资料清单、IARD 前置安排
- 第 2 阶段Form ADV 与客户披露起草、交叉核对
- 第 3 阶段提交、问询及补件协调
- 第 4 阶段状态核验、公开记录与维护交付
05
PUBLIC LOOKUP
不会查册，就无法判断交付是否真正落地
在 SEC IAPD 核对投资顾问公开记录
- 01
进入 IAPD，选择 Firm。
- 02
输入机构名称或 CRD 编号。
- 03
核对 Legal Name、SEC / State 状态和注册编号。
- 04
打开最新 Form ADV 与相关披露，确认日期和范围。
查到公开记录可以证明某一日期的监管申报状态；不能据此推断投资回报、安全性、完整合规或 SEC 背书。
06
PUBLIC RECORD EXAMPLE
真实页面，教学用途
从一条 IAPD 公开记录，看懂交付长什么样
这是官方公开资料教学示例，不是 Manprpower 客户案例，也不构成对该机构的推荐。
07
AFTER REGISTRATION
注册完成只是起点
持续披露，决定这条公开记录能否长期可信
Form ADV 一般须在财政年度结束后 90 日内完成年度更新；部分重大变化需要及时修订，披露手册也有客户交付要求。
年度更新
更新 RAUM、客户类型、业务、人员、财务与纪律信息，并重新确认披露是否准确。
重大变化及时修订
名称、地点、控制权、纪律事件或重要业务变化，不应等到下一年度才处理。
客户披露交付
按适用规则向客户提供 brochure、更新摘要或 Form CRS，并保留交付记录。
制度与实际一致
网站、营销、顾问协议、账簿记录与合规手册需要跟着业务变化同步。
08
DELIVERABLES
最终会拿到什么
可追溯的申报档案，不是一张装饰性“牌照证书”
正式交付应以监管系统记录、提交回执和最终披露文件为核心。任何纸质封面或展示页只能作内部归档，不能冒充 SEC 签发证书。
保留实际提交版本与相关附件。
核对提交、费用及状态信息。
交付名称、编号及公开文件路径。
列明年度与重大变更提醒。
09
FAQ
申请前最常见的问题
先把关键边界讲清楚
RIA 是一张可以购买或转让的牌照吗？
不是。RIA 是投资顾问机构在适用监管机关完成注册后的身份，申请主体、业务、负责人和披露必须真实对应。
管理资产不足 US$100M 就一定不能向 SEC 注册吗？
不一定。一般门槛之外仍有州监管是否要求或审查、互联网顾问、多州顾问及其他特殊注册基础，需要个案判断。
ERA 和 RIA 有什么分别？
ERA 是依赖特定豁免的报告顾问，申报范围和监管身份不同，不能把它当作简化版 RIA。
5–8 周是否包括 SEC 审批？
5–8 周是常规服务排期参考，不是监管审批保证。完整性、问询、补件、人员考试或其他监管要求都会影响实际进度。
注册后就可以保证开户或开展所有投资业务吗？
不能。托管、银行、州通知、人员资格、合同、营销与具体产品可能另有要求，第三方也会进行独立审查。
海外团队可以申请吗？
要结合美国客户、营业地点、实体结构、关键人员和跨境服务模式评估，不能只凭海外公司注册地作结论。
是否每年续费维持？
注册后有年度 Form ADV 更新、系统费用及持续合规义务；实际费用按监管辖区、人员、通知备案和专业支持范围而定。
10
OFFICIAL SOURCES
页面依据
所有关键结论，均可回到官方来源核对
START WITH A PATH REVIEW
先确认应该向谁注册，再开始准备文件
把公司所在地、目标客户、预计 RAUM、收费方式和团队背景发给我们。我们先整理路径与资料缺口，再确认服务范围。